Реклама исторически является не только двигателем торговли, но и основным источником дохода многих интернет-корпораций, которые не монетизируют свои услуги напрямую, взимая плату с пользователей. Судя по свежему отчёту китайской Baidu, слабость национальной экономики подорвала поступления средств от рекламы, в результате чего в прошлом квартале выручка компании выросла всего на 1 % до $4,4 млрд.

Источник изображения: Unsplash, P.L.

Это самый низкий прирост выручки более чем за год, но ожидания инвесторов фактическая величина выручки Baidu всё равно превзошла. Чистая прибыль оказалась заметно выше ожиданий аналитиков: $748 против $554 млн. Большие ставки делаются на доморощенную систему искусственного интеллекта, на основе которой работает чат-бот Ernie, но финансовая отдача от этой инициативы пока не может компенсировать общей слабости китайской экономики. Она всё ещё не может оправиться от последствий пандемии, и к кризису на рынке недвижимости Китая прибавилась высокая безработица среди молодёжи.

В Китае у Baidu около 100 конкурентов в сфере разработки систем искусственного интеллекта, но на стороне китайского техногиганта преимущество в виде генерируемых 200 млн зарегистрированных пользователей огромных массивов данных, на которых собственную большую языковую модель Baidu может обучать. В этом году, по прогнозам Baidu, чат-бот Ernie сам по себе обеспечит компании несколько сотен миллионов долларов дополнительной выручки. Пока Baidu испытывает определённые трудности с привлечением к своей большой языковой модели сторонних разработчиков приложений. По оценкам экспертов Bloomberg Intelligence, сейчас в секторе технологий искусственного интеллекта в Китае много избыточного капитала, а к прибыльности он придёт не так быстро, как хотелось бы инвесторам и разработчикам. Непосредственно для Baidu более выгодной может оказаться ставка на сервис роботизированных такси Apollo Go, который она рассчитывает вывести на безубыточность уже в следующем году.

Корпорация Microsoft попросила часть своих сотрудников, которые базируются в Китае, рассмотреть возможность переезда за пределы страны. Такое решение принято на фоне обострения отношений между США и Китаем, связанного с технологиями искусственного интеллекта, полупроводников и облачных вычислений.

Источник изображения: Efes/Pixabay

По данным Reuters со ссылкой на Wall Street Journal, запрос касается 700-800 человек, которые занимаются машинным обучением и работают в области облачных технологий. Сотрудникам, в основном инженерам китайского происхождения, предложено рассмотреть варианты переезда в США, Ирландию, Австралию и Новую Зеландию.

Представитель Microsoft подтвердил факт такого запроса, однако не уточнил точное число сотрудников, которым был предложен переезд. При этом компания подчеркнула, что по-прежнему привержена работе на китайском рынке и не планирует уходить из страны.

Решение Microsoft связано с резким ухудшением отношений между США и Китаем на фоне торговой войны и соперничества в сфере высоких технологий. Напомним, ранее администрация Байдена ввела пошлины на ряд категорий китайского импорта, включая компьютерные чипы, медицинскую продукцию и оборудование для электромобилей, включая аккумуляторы (EV). Также США рассматривают дополнительные ограничения на экспорт технологий искусственного интеллекта, в частности проприетарных моделей ИИ с закрытым исходным кодом. Всё это создаёт определенные сложности для американских IT-компаний, работающих на китайском рынке.

Как отмечает Reuters, решение Microsoft о переводе части сотрудников из Китая — это мера предосторожности в условиях растущей напряжённости между двумя странами. Однако компания подчеркивает, что не собирается полностью уходить с китайского рынка.

Недавнее повышение властями США таможенных тарифов на импорт китайских электромобилей было предсказуемым, а потому пусть и вызвало формальное возмущение китайской стороны, не отвлекло местных автопроизводителей от основного курса развития. Власти КНР рекомендовали им уже в следующем году довести долю полупроводниковых компонентов китайского производства до 20–25 %.

Источник изображения: BYD

По крайней мере, об этом сообщает Nikkei Asian Review, поясняя, что подобная пропорция пока носит характер рекомендательной, но именно она упоминалась в момент недавнего выступления представителей Министерства промышленности и информационных технологий КНР перед крупными китайскими автопроизводителями. В дальнейшем, как ожидается, эта пропорция будет только расти, и в конечном итоге именно китайский автопром станет крупнейшим потребителем полупроводниковых чипов, выпускаемых на территории страны.

Сейчас в Китае ежегодно продаётся более 30 млн автомобилей, местный рынок занимает примерно треть глобального, но доля чипов китайского производства в цепочке поставок пока не превышает 10 %. Специфика автомобильной отрасли до сих пор заключалась в том, что производители транспортных средств были весьма консервативны и не были готовы менять поставщиков, поскольку качество их продукции непосредственно влияло на безопасность автомобилей. Недавний кризис в автопроме, вызванный дефицитом полупроводниковых компонентов, позволил китайским производителям чипов проявить себя на домашнем рынке, поскольку местным автопроизводителям пришлось искать альтернативные источники компонентов за пределами привычных цепочек.

Власти КНР пока не собираются принуждать автопроизводителей к повышению доли чипов локального производства. Вместо этого будут применяться меры поощрения. Порог в 20–25 % на следующий год рекомендован как для удельного содержания чипов на каждый автомобиль, так и по структуре общих закупок чипов для нужд конкретной компании. Китайское правительство также стремится увеличить долю местных поставщиков в сегменте прочих автокомпонентов: систем охлаждения, дисплеев и зарядных систем.

Бурное развитие рынка электромобилей предоставляет китайским поставщикам чипов занять место под солнцем, потеснив именитых зарубежных производителей. В отдельных сферах говорить о быстром «импортозамещении» не придётся, поскольку к тем же компонентам систем торможения предъявляются повышенные требования к надёжности и безопасности, поэтому китайским поставщикам не удастся сразу догнать признанных зарубежных лидеров.

Удельное содержание полупроводниковых компонентов, как отмечают эксперты Yole Group, вырастет к 2028 году с $540 до $912, а ёмкость всего рынка увеличится с $43 до $84,3 млрд, поскольку такой динамике роста будет способствовать активное распространение электромобилей. Некоторые производители транспортных средств в Китае развивают собственное производство чипов. Например, лидирующая на китайском рынке BYD пытается наладить выпуск силовой электроники на основе карбида кремния. Европейская STMicroelectronics сформировала совместное предприятие с китайской Sanan Optoelectronics с целью выпуска таких чипов для нужд китайских автопроизводителей.

В прошлом году электромобилями были 18 % всех проданных в Китае легковых машин. На долю Китая пришлось 60 % регистраций новых транспортных средств на электротяге в мире, тогда как Европа и США ограничились 25 и 10 % соответственно. В прошлом году Китай экспортировал 5 млн новых автомобилей, что на 60 % выше результатов предыдущего года, но из этого количества только 1,2 млн штук были электромобилями, хотя темпы роста их поставок даже достигли 77 %.

Подразделение по разработке и эксплуатации беспилотных такси Apollo Go китайской компании Baidu планирует стать прибыльным в следующем году. По сообщению CNBC, компания активно тестирует и запускает уже такие такси в китайских городах, получив разрешение брать оплату за поездки в Пекине. Заявление об этом прозвучало на этой неделе на фоне слов Илона Маска (Elon Musk) о планах Tesla запустить производство роботакси в условиях снижения доходов.

Источник изображения: Baidu

Baidu является одним из ключевых игроков на зарождающемся китайском рынке беспилотных такси. Компания получила разрешение от властей Пекина на коммерческие перевозки пассажиров ещё в ноябре 2021 года. Хотя по соображениям безопасности в большинстве автомобилей пока присутствует страхующий водитель, в сентябре 2023 года Baidu и стартап Pony.ai получили официальное разрешение на запуск полностью беспилотных коммерческих поездок.

Согласно последнему финансовому отчёту Baidu, её роботакси Apollo Go осуществили около 839 000 поездок за последние три месяца 2023 года. Завтра компания опубликует результаты за четвёртый квартал. По имеющимся данным, в Ухане уже 45 % заказов обслуживаются полностью автономными автомобилями без персонала внутри, что является серьёзным ростом по сравнению с 40 % в предыдущем квартале.

Помимо увеличения спроса и снижения расходов на рабочую силу за счёт автоматизации, Baidu активно удешевляет разработку самих машин. Компания анонсировала роботакси 6-го поколения Apollo по цене около 200 000 юаней (28 169 долларов США), что составляет менее половины стоимости предыдущей модели. В этом году Baidu планирует разместить 1000 таких машин в Ухане, где уже функционирует их беспилотный автопарк.

«Благодаря снижению затрат и росту заказов, юнит-экономика Apollo Go приближается к точке безубыточности. Ожидается, что она достигнет равновесия в четвёртом квартале 2024 года и станет прибыльной к 2025 году», — говорится в пресс-релизе Baidu.

Их конкурент в сфере роботакси, компания Pony.ai, также активно готовится к IPO (первичный выход компании на биржу) за пределами материкового Китая. Однако некоторые традиционные автопроизводители пока скептически относятся к быстрому переходу на полностью беспилотные автомобили из-за многочисленных барьеров со стороны регуляторов.

В связи с блокировкой китайскими банками платежей за поставку компонентов из Китая российские компании стали обращаться к помощи работающих в РФ китайских посредников. По оценкам аналитиков, спрос на такого рода услуги вырос за месяц в разы несмотря на то, что комиссии посредников составляют 3–5 %. Соответственно следует ждать примерно такого же роста цен на продукцию, пишет «Коммерсант».

Источник изображения: Vlad_Aivazovsky/Pixabay

Председатель общероссийской общественной организации «Российско-азиатский союз промышленников и предпринимателей» (РАСПП) Виталий Манкевич сообщил «Коммерсанту», что за последний месяц число обращений в организацию российских разработчиков с просьбой найти китайского посредника для оплаты поставок электроники из Китая увеличилось в пять раз по сравнению с февралём. С середины марта по середину апреля подобных обращений в РАСПП было около 50. «У РАСПП есть механизм для проведения платежей, и иногда у нас получается оплатить и компоненты электроники», — утверждает Манкевич.

Компаниям, которые способствуют поставкам электронных компонентов российским лицам и в РФ, грозят санкции США или крупные штрафы, говорит партнёр коллегии адвокатов Pen & Paper Кира Винокурова. Среди оказавшихся под санкциями она назвала Beijing Jiahehengde Technology Company Ltd и Beijing Shangyixianda Technology Company Ltd.

Глава правления ассоциации «Финансовые инновации» (АФИ) Роман Прохоров считает единственным вариантом выхода из сложившейся ситуации использование платёжных посредников. Он отметил, что их комиссия составляет 3–5 % в зависимости от суммы платежа.

По словам источника «Коммерсанта», Центробанк РФ уже ведёт переговоры об урегулировании вопроса платежей из России, в том числе за электронику и компоненты, однако речь идёт «скорее о некоторых мерах, выводящих часть несанкционных потоков из-под китайских запретов».

По мнению Прохорова, ЦБ не удастся урегулировать эту проблему с китайскими банками, поскольку азиатские финансовые структуры «самостоятельно принимают решения о приемлемом соотношении риска вторичных санкций и дохода от операций с российскими контрагентами».

Как сообщил источник «Коммерсанта» в одном из вендоров, некоторые компании успели рассчитаться за поставки компонентов, которые поступили в РФ к марту—апрелю, у некоторых ещё сохранились складские запасы, поэтому угрозы остановок производств пока нет. Вместе с тем те, кто не успел это сделать, уже в ближайшие месяцы могут столкнуться с нехваткой компонентов, что может привести к срыву контрактов и поставок техники.

Alibaba переживает непростые времена. Компания опубликовала финансовые результаты за последний квартал финансового года, закончившийся 31 марта. Цифры оказались довольно противоречивыми. Хотя выручка выросла, прибыль снизилась на 86 %. Основной удар по прибыли нанесли убытки от инвестиций в другие компании, сообщает CNBC.

Источник изображения: wikimedia.com

Падение прибыли негативно сказалось на акциях Alibaba, которые упали почти на 7 % по итогам торгов во вторник в Нью-Йорке. 2023 год в целом складывался для компании непросто на фоне замедления роста китайской экономики и снижения потребительских расходов. В связи с этим, в начале года Alibaba провела масштабную реструктуризацию, а на пост генерального директора пришел ветеран компании Эдди Ву (Eddie Wu).

Несмотря на текущие трудности, Alibaba пытается вернуть доверие инвесторов. В частности, компания увеличила программу обратного выкупа акций до 25 млрд долларов. Кроме того, в отчетности за последний квартал прослеживаются признаки восстановления основного бизнеса электронной коммерции после нескольких слабых кварталов.

Так, выручка подразделений Taobao и Tmall, отвечающих за онлайн-розничную торговлю в Китае, выросла на 4 % после роста лишь на 2 % кварталом ранее. При этом, доходы от продажи маркетинговых услуг продавцам на этих платформах увеличились на 5 %, что говорит о том, что Alibaba вновь наращивает активность в сфере электронной коммерции на внутреннем рынке.

Параллельно компания успешно развивает зарубежную деятельность. Выручка международного подразделения в последнем квартале подскочила на 45 % благодаря экспансии в Юго-Восточной Азии и Европе. Это, в свою очередь, помогло компенсировать неудачи в Китае, где Alibaba сталкивается с усиливающейся конкуренцией.

Еще одним перспективным направлением развития компании являются облачные вычисления и сервисы на базе искусственного интеллекта. Несмотря на то, что темпы роста облачного подразделения замедлились до 3 % на фоне оптимизации низкорентабельных контрактов, доходы от ИИ-продуктов выросли на 100-% и более.

Таким образом, несмотря на текущие финансовые трудности, Alibaba показывает потенциал для восстановления роста как на внутреннем, так и на зарубежных рынках. Ключевыми драйверами, видимо, станут онлайн-торговля, облачные и ИИ-сервисы.

Сегодня стало известно о введении президентом США Джозефом Байденом (Joseph Biden) нового пакета заградительных пошлин на товары из Китая. Пошлины увеличены до 4 раз на широкий спектр продукции от металлов и другого сырья до чипов и электромобилей. Министерство торговли Китая пообещало не оставить это без «решительного ответа», но аналитики считают обратное — Китай не решится на серьёзную эскалацию и ограничится косметическими мерами.

Источник изображения: unsplash.com

«Китай примет решительные меры для защиты своих прав и интересов, — говорится в опубликованном сегодня днём заявлении Министерства. — США должны немедленно исправить допущенные ошибки и отменить дополнительные тарифные меры, введенные в отношении Китая».

Несколько ранее стало известно, что президент Байден подписал распоряжение повысить тарифы на импорт многих товаров из из Китая, включая полупроводники, солнечные батареи и важнейшие ископаемые. Например, пошлины на аккумуляторы выросли до 25 %, а на электромобили — до 100 %. Это фактически стало кульминацией пересмотра тарифных повышений Дональда Трампа в его бытность президентом США, ни одно из которых не было отменено.

Китай назвал принятие нового пакета заградительных тарифов «политической манипуляцией», поскольку этот шаг был принят в преддверии выборов в США в этом году. Но, несмотря на громкие заявления, Пекин будет осторожен в выборе ответов, уверены аналитики.

Так, Майкл Хирсон (Michael Hirson), бывший чиновник Министерства финансов США, который сейчас возглавляет аналитическую группу по Китаю в 22V Research, заявил агентству Bloomberg: «Прямые ответные действия Пекина против США не будут сопровождаться резкой эскалацией. Действия, направленные против известных американских фирм или усиление ограничений в цепочке поставок, такие как ограничение экспорта важнейших полезных ископаемых, нанесут ущерб усилиям Си Цзиньпина по укреплению внутреннего и международного доверия к Китаю».

В последние год-два инвестиции в Китай начали сокращаться. Пекину это невыгодно и он, как считают специалисты, не будет делать резких движений. Также Китай будет избегать действий, чтобы не стать рычагом в президентской кампании в США. К тому же принятые Байденом меры касаются незначительного объёма от общего импорта из Китая и будут вводиться поэтапно, что смягчит последствия для Китая. Поэтому, считают аналитики, Пекин будет реагировать пропорционально и, следовательно, тоже ограниченно.

США в два раза повысили пошлины на импорт китайских полупроводников, а пошлины на ввоз китайских электромобилей для них выросли в четыре раза. Возросли тарифы на аккумуляторы, сталь и алюминий, элементы для солнечных батарей и медицинское оборудование. Некоторые из увеличившихся пошлин могут повлиять на американские компании, такие как Tesla, которая получает около 40 % материалов для аккумуляторов своих автомобилей из Китая.

Источник изображения: unsplash.com

По мнению правительства США, Китай применяет «несправедливую торговую практику» для продвижения своих товаров на внешний рынок, что делает США зависимыми от китайского экспорта. «Несмотря на быстрый недавний прогресс в США, Китай в настоящее время контролирует более 80 % определённых сегментов цепочки поставок аккумуляторов для электромобилей, особенно такие направления, как добыча и переработка критически важных полезных ископаемых», — заявил представитель Белого дома.

В этом году китайские литийионные аккумуляторы для электромобилей будут облагаться налогом на импорт в размере 25 % по сравнению с предыдущей ставкой в 7,5 %. Китайский экспорт алюминия и «других важнейших материалов», используемых для изготовления автомобильных аккумуляторов, теперь также будет облагаться налогом в размере 25 %.

Ввоз китайских электромобилей теперь будет облагаться импортной пошлиной США в размере 100 % вместо прежнего тарифа в 25 %. Это увеличит стоимость доставки китайского электромобиля в США на 300 %. В США ввозится относительно мало китайских автомобилей, по данным агентства Reuters в 2021 году их было импортировано менее 65 000 штук. Тем не менее, учитывая бурный рост производства электромобилей в Китае благодаря государственным субсидиям, администрация США пытается предотвратить ситуацию, которая возникла в последнее время в Европе, где китайским автопроизводителям удалось захватить заметную долю рынка.

Повышение тарифов на ввоз китайских электромобилей вряд ли повлияет на китайскую автомобильную индустрию, поскольку у китайских автопроизводителей нет дилерских центров в США. Скорее это разочарует часть американских потребителей, желающих приобрести значительно более доступные китайские электромобили.

Значительно будут повышены импортные пошлины на китайские чипы — с 25 % до 50 %. Это согласуется с текущей политикой Белого дома, инвестирующего в соответствии с «Законом о чипах» миллиарды долларов в развитие полупроводникового производства в США.

Аналитики TrendForce попытались сформировать срез географического распределения предприятий по выпуску чипов на контрактной основе по пяти основным регионам: Тайвань, Китай, США, Южная Корея и Япония. По прогнозам экспертов, в текущем году Тайвань сохранит за собой 66 % предприятий, выпускающих чипы по нормам 14/16 нм и более тонким, а вот Китай к 2027 году займёт 45 % рынка услуг по выпуску чипов с использованием зрелой литографии.

Источник изображения: SK hynix

Под этой формулировкой подразумеваются 28-нм техпроцесс и более грубые, и подобная динамика отображает усилия китайских властей по экспансии национальных производственных мощностей в условиях зарубежных санкций. Для сравнения, в 2022 году КНР отвечала за выпуск не более 26 % продукции по зрелым техпроцессам, а в этом году она увеличит свою долю до 33 %. Соответственно, к 2027 году Китай сможет обойти Тайвань по объёмам выпуска чипов с использованием зрелой литографии, подняв свою долю до 45 %, тогда как соседний остров сократит свою долю до 37 %.

Примечательно, что на этом фоне Япония будет демонстрировать стабильность выпуска чипов по зрелым техпроцессам, ибо её доля на мировом рынке сохранится на уровне 3 % в период с 2022 по 2027 годы включительно. Южная Корея ослабит позиции с нынешних 9 до 7 %, а вот США сократит свою долю вдвое с 4 до 2 %. Зато в сегменте передовой литографии, коей в рамках данного прогноза считаются техпроцессы 14-нм, 16-нм и более тонкие, США нарастят свою долю к 2027 году с нынешних 10 до 22 %. Это станет возможным благодаря усилиям местных властей по привлечению иностранных производителей к строительству передовых локальных предприятий. С другой стороны, Южная Корея в передовом сегменте сползёт с нынешних 11 до 8 %, поскольку предпочтёт строить новейшие предприятия за пределами страны, а именно в США. По крайней мере, если говорить о контрактном производстве чипов, ибо выпуск микросхем памяти не требует передовой литографии и будет развиваться преимущественно на территории Южной Кореи.

Источник изображения: TrendForce

Тайваню, который ещё в 2022 году контролировал 70 % передовых производственных мощностей, в этом году придётся отступить на 66 %, а в 2027 году опуститься на уровень 55 %. Япония при этом за счёт инициатив консорциума Rapidus, который рассчитывает к тому моменту начать на территории страны выпуск 2-нм продукции, сможет к 2027 году занять 3 % мирового рынка в сегменте передовой литографии, хотя сейчас вообще не представлена в нём. Динамика Китая в передовом сегменте специфична: по итогам этого года доля страны вырастет с 8 до 9 %, но к 2027 году КНР будет вынуждена довольствоваться лишь 6 % рынка, поскольку развивать передовую литографию в условиях санкций проблематично.

Если говорить о распределении контрактных мощностей в целом, то Тайваню в ближайшие годы предстоит сократить свою долю на мировом рынке с 48 до 40 %, Китай увеличит свою с 24 до 31 %, а вот США к 2027 году не смогут существенно продвинуться, увеличив свою долю лишь с 6 до 7 %. Впрочем, перед властями страны сейчас стоит задача развития передовых полупроводниковых производств, и в этом сегменте доля США вырастет с 10 до 22 %, как отмечалось выше. Южная Корея в глобальном срезе сократит свою долю с 12 до 10 %, а Япония сможет нарастить её с 1 до 2 %, если сравнивать с уровнем 2022 года.

Примечательно, что даже в 2027 году 10 % контрактных производства чипов будет распределено в регионах планеты, не относящихся к Тайваню, Китаю, США, Южной Корее или Японии. Речь, надо полагать, идёт о Европе, которая сейчас выпускает около 9 % контрактных изделий, если опираться на данные TrendForce. В сегменте передовой литографии её доля к 2027 году вырастет с нынешних 4 до 5 %. В сегменте зрелой литографии доля сократится с 8 до 6 %.

Само по себе стремление китайских компаний добиться технологического суверенитета в сфере разработки и выпуска ускорителей вычислений не является новостью, та же Huawei давно предлагает свои ускорители семейства Ascend, но в производительности они до сих пор уступали решениям Nvidia. Теперь продвигать ускорители китайской разработки взялись власти страны, рекомендуя участникам рынка воздерживаться от покупки продукции Nvidia.

Источник изображения: Huawei Technologies

Напомним, что власти США планомерно ограничивают ассортимент поставляемых в КНР по легальным каналам ускорителей вычислений Nvidia, и последняя волна таких ограничений к началу этого года породила специальные решения для Китая: H20, L20 и L2, которые соответствуют требованиям США в области экспортного контроля. Теперь китайские регуляторы, как сообщает The Information со ссылкой на представителей китайских компаний технологического сектора (ByteDance, Tencent, Alibaba и Baidu), рекомендуют им ограничить закупки ускорителей вычислений иностранного производства и отдавать предпочтение отечественным.

При этом H20 — наиболее производительное из доступных в Китае решений Nvidia, в Китае можно заказывать с марта этого года, и некоторые местные компании успели понять, что купив достаточное количество таких ускорителей, они смогут в значительной степени компенсировать отсутствие доступа к более производительным решениям этой марки. Китайские компании уже заказали в поставку не менее 350 000 ускорителей H20 на общую сумму около $4 млрд, хотя она и меньше прошлогодних $5 млрд, направленных на закупку более производительных ускорителей. Рекомендация правительства КНР покупать больше китайских ускорителей поступила ещё несколько месяцев назад, но пока сложно судить, насколько сильно она изменит расстановку сил на китайском рынке.

Для самой Nvidia подобные рекомендации являются потенциальным источником снижения выручки на китайском рынке, даже без учёта американских санкций как таковых. Если в 2023 фискальном году Китай отвечал за 19 % всей выручки компании, то в 2024 фискальном году эта доля сократилась до 14 %. Рекомендации властей КНР должны ударить и по доходам компаний Intel и AMD, также поставляющим в Китай определённый ассортимент ускорителей вычислений.

Опыт корпорации Microsoft, которая выступила одним из ранних инвесторов создавшего ChatGPT стартапа OpenAI, не даёт покоя китайской Alibaba, поэтому она собирается инвестировать в китайские молодые компании, занимающиеся разработками в сфере генеративного искусственного интеллекта. В некоторых случаях помощь со стороны китайского облачного гиганта будет предоставляться буквально в натуральной форме — в виде вычислительных ресурсов и наборов данных.

Источник изображения: Alibaba

Alibaba уже вкладывает средства в развитие китайских стартапов Moonshot, Zhipu, MiniMax и 01.ai, как сообщает Financial Times. В феврале этого года Alibaba инвестировала вместе с партнёрами $1 млрд в капитал компании Moonshot, а создателям активно развивающегося чат-бота Kimi AI предоставила $800 млн, причём половина этой суммы была выражена в кредитах, позволяющих какое-то время пользоваться облачной вычислительной инфраструктурой самой Alibaba. Генеральный директор компании Эдди Юнмин У (Eddie Yongming Wu) вложил собственные средства в капитал четырёх стартапов, связанных с темой искусственного интеллекта.

Китайский гигант интернет-торговли пытается найти новые перспективные направления развития, и многообещающая тема искусственного интеллекта остаётся в его поле зрения. От выхода облачного подразделения на фондовый рынок Alibaba вынуждена была отказаться в ноябре прошлого года, ссылаясь на негативное влияние американских санкций на развитие профильного бизнеса. С 2022 года облачный бизнес компании наращивал выручку всего на несколько процентов в год, сильно уступая по этому показателю крупнейшим зарубежным конкурентам типа Amazon.

Корпорации Microsoft и Amazon также инвестируют в стартапы, возвращая часть своих средств за счёт предоставления разработчикам своих услуг на коммерческой основе. Впрочем, Alibaba в этом отношении предпочитает даже не предоставлять живых денег стартапам. Китайским разработчикам подобная схема сотрудничества выгодна, поскольку из-за американских санкций облачная инфраструктура развивается медленнее, чем хотелось бы участникам рынка, и существует серьёзный дефицит облачных мощностей. Ухудшение геополитической конъюнктуры затруднило приток иностранных инвестиций в Китай, поэтому местные стартапы всё чаще вынуждены полагаться на поддержку соотечественников.

Для Alibaba предоставления доступа к своим облачным ресурсам молодым китайским разработчикам также является одним из способов быстрее окупить приобретённые до введения санкций ускорители вычислений Nvidia. Они достаточно быстро устареют с точки зрения обеспечиваемого быстродействия, поэтому для увеличения экономической отдачи хороши все средства. Некоторые частные инвесторы даже шутят, что покупка акций Alibaba автоматически позволяет им рассчитывать на финансовую отдачу от развития национального рынка систем искусственного интеллекта.

На квартальном отчётном мероприятии на прошлой неделе руководство SMIC сделало ряд заявлений, которые заслуживают отдельного упоминания. В частности, этот контрактный производитель чипов выразил опасения по поводу способности обострившейся конкуренции на китайском рынке негативно влиять на уровень цен. Кроме того, руководство SMIC считает, что после 2025 года экспансия производства чипов в мире будет происходить более сдержанными темпами.

Источник изображения: SK hynix

Генеральный директор SMIC Чжао Хайцзюнь (Zhao Haijun) заявил, что конкуренты компании на внутреннем китайском рынке снижают цены на свои услуги, чтобы переманить некоторых постоянных клиентов. В такой ситуации сама SMIC может терять десятки миллионов долларов упущенной выручки, если её стратегические клиенты будут переходить к конкурентам. В ближайшее время, по прогнозам руководства SMIC, средняя цена реализации продукции компании из-за этого будет падать каждый квартал, пусть и незначительно. Сама SMIC в текущем году собирается удержать капитальные затраты на прошлогоднем уровне — $7,5 млрд.

По прогнозам главы SMIC, после 2025 года темпы строительства новых предприятий по производству чипов во всём мире снизятся, поскольку игроки рынка будут стараться обезопасить себя от появления излишка мощностей. В текущем квартале SMIC рассчитывает увеличить выручку последовательно на 5–7 %. Аналитики Bloomberg Intelligence ожидают, что выручка SMIC от выпуска передовых чипов для флагманских смартфонов Huawei и ускорителей вычислений удвоится, но чистую прибыль это увеличит на единицы процентов, поскольку подобная сфера деятельности подразумевает высокие издержки на оборудование и не столь высокий уровень выхода годной продукции.

Администрация президента Байдена готовится ввести жёсткие торговые ограничения на импорт китайских электромобилей. Тарифы на ввоз могут вырасти в 4 раза, вплоть до 100 % с нынешних 25 %. Также планируется введение дополнительной пошлины в 2,5 %.

Источник изображения: Eyosias G/Unsplash

Подобные меры фактически полностью заблокируют импорт китайских электрокаров в США. И без того существующие пошлины эффективно сдерживали «проникновение» китайских производителей на американский рынок. Однако чиновников беспокоит масштабная господдержка электромобильной отрасли в Китае.

Китай занимает лидирующие позиции в мире по производству и продажам электромобилей. Примерно 30 % всех продаваемых в КНР авто — это электрокары. Большинство аккумуляторов для них также производится в Китае, при этом местные бренды предлагают технологичные, но доступные по цене модели. Например, цена на Seagull марки BYD начинается от 10 000 долларов.

По данным WSJ, американские автопроизводители обеспокоены наплывом дешёвых, но в то же время качественных китайских электромобилей. По их мнению, это фактически уничтожает национальную автопромышленность. Даже Илон Маск (Elon Musk), большая часть продаж компании которого приходится на Китай, предупреждает, что местные бренды «раздавят» конкурентов, если не поставить торговые барьеры.

Опасения перед китайским автопромом во многом определяют политику Байдена в области электротранспорта. Например, налоговый вычет на покупку электрокара распространяется только на машины с аккумуляторами из США или стран-партнёров, а электромобили и комплектующие китайского производства не имеют права на субсидии.

Несмотря на протекционистские меры, республиканцы критикуют Байдена за недостаточно жёсткую позицию и риск поглощения рынка китайцами. При этом действующий президент во многом продолжает политику своего предшественника Трампа в отношении КНР.

Помимо электромобилей, повышение тарифов затронет и другие товары «зелёной» энергетики из Поднебесной. В частности, солнечные панели и стратегические минералы для аккумуляторов. В то же время дефицит доступных по цене электрокаров сдерживает темпы перехода американцев на экологичный вид транспорт. А это ставит под угрозу планы Байдена по сокращению вредных выбросов в автомобильной отрасли. Таким образом, жёсткая политика в отношении китайского импорта имеет как сторонников, так и противников в США.

Крупнейший контрактный производитель полупроводниковой продукции из Китая в лице компании Semiconductor Manufacturing International Corporation (SMIC) объявил о росте выручки на 19,7 % в первом квартале 2024 года по сравнению с результатом за первые три месяца прошлого года. Этому способствовало то, что глобальные клиенты SMIC в отчётном периоде испытывали необходимость в восполнении запасов чипов.

Источник изображения: SMIC

В заявлении SMIC сказано, что в период с января по март выручка компании составила $1,75 млрд, что выше прогноза аналитиков, ожидавших показатель на уровне $1,69 млрд. Финансовые результаты компании указывают на то, что мировая полупроводниковая промышленность продолжает демонстрировать признаки восстановления после спада, который наблюдался в период после пандемии коронавируса. Неаудированная прибыль SMIC за отчётный период сократилась до $71,79 млн (годом ранее $231,1 млн). Это ниже прогнозируемых аналитиками $80,49 млн. Капитальные затраты SMIC составили $2,2 млрд, что меньше $2,34 млрд, потраченных за первые три месяца 2023 года.

«В первом квартале 2024 года наши глобальные клиенты более охотно наращивали запасы», — говорится в заявлении SMIC. В компании также ожидают, что высокий спрос на полупроводниковую продукцию со стороны некоторых клиентов чипмейкера сохранится во втором квартале.

По данным Semiconductor Industry Association, в первом квартале 2024 года глобальные продажи чипов выросли на 15 % до $137,7 млрд по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом отмечается, что наиболее существенный рост (27,4 %) наблюдается в Китае.

Бум искусственного интеллекта стал одной из причин резкого роста спроса на высокопроизводительные чипы. Однако большая часть производственных мощностей SMIC предназначена для создания чипов по зрелым технологиям. Это означает, что основная часть продукции компании предназначена для использования в менее сложной электронике, такой как смартфоны среднего уровня. Поэтому SMIC не может в полной мере извлечь выгоду от реализации передовых чипов, как зарубежные конкуренты, такие как TSMC.

В сегменте производства чипов по зрелым технологиям также сохраняется высокий уровень конкуренции и компаниям приходится наращивать собственные мощности. По данным источника, суммарный объём производства полупроводниковой продукции в Китае в первом квартале вырос на 40 % до 98,1 млрд единиц относительно аналогичного периода годом ранее. На этом фоне некоторые страны выразили обеспокоенность тем, что Китай вкладывает значительные средства в производителей высокотехнологичной продукции, такой как полупроводники. Это может привести к появлению избыточных производственных мощностей, что повлечёт новую волну дешёвого экспорта.

Ещё до публикации компанией Apple квартального отчёта в новостных лентах то и дело появлялась информация об отрицательной динамике поставок iPhone и выручке от реализации смартфонов этого семейства как в глобальном масштабе, так и в Китае в отдельности. Теперь статистика официальных органов власти КНР намекает, что поставки iPhone на местном рынке в натуральном выражении в марте выросли на 12 %.

Источник изображения: Apple

Во-первых, это в какой-то степени подтверждает заявление руководства Apple о росте выручки от реализации iPhone в Китае по итогам первого квартала в целом, хотя на глобальном рынке выручка Apple по данному типу продукции сократилась почти на 10 %. Во-вторых, рост поставок iPhone в Китае на 12 % переламывает тенденцию, которая наблюдалась на протяжении двух предыдущих месяцев этого года — объёмы поставок смартфонов иностранного производства, к которым относятся главным образом iPhone, на территории Китая за январь и февраль сократились на 37 % в годовом сравнении. Мартовский же разворот, вызванный предоставлением скидок на продукцию Apple в данном месяце, позволяет ограничить падение продаж по итогам всего первого квартала значением не более 27 %, как поясняет Bloomberg. В марте текущего года на территории КНР было отгружено 3,75 млн смартфонов зарубежного производства, основная часть из которых как раз является продукцией Apple.

Как установило недавно компания Counterpoint Research, в первом квартале серия смартфонов iPhone 15 Pro стала самой популярной на мировом рынке. По крайней мере, iPhone 15 Pro Max занял первое место, а iPhone 15 Pro замыкал тройку лидеров. При этом в квартальном отчёте Apple по форме 10-Q открыто говорится о том, что снижение выручки от реализации смартфонов в первом календарном квартале вызвано преимущественно снижением выручки от продаж устройств серии iPhone Pro. Другими словами, тенденции, которые наблюдались в первом квартале на рынке смартфонов Китая и на мировом в целом, могут в отдельных моментах противоречить друг другу, но способность компании влиять на спрос доказывается статистикой, которую приводят китайские государственные органы.