Тайваньская компания TSMC контролирует более половины мирового рынка услуг по контрактному производству чипов, её сильными соперниками исторически считались Samsung и UMC, но итоги первого квартала позволили китайской SMIC выйти на второе место в мире среди «чистокровных» контрактных производителей чипов. Intel и Samsung в этот рейтинг попасть не имеют права, поскольку являются вертикально интегрированными производителями чипов.

Источник изображения: SMIC

С неожиданной стороны на квартальную отчётность китайской SMIC решили посмотреть представители сайта Tom’s Hardware. Они утверждают, что эта компания со своей выручкой за первый квартал текущего года в размере $1,75 млрд вполне заслуживает права считаться вторым по величине выручки в мире «чистокровным» контрактным производителем после тайваньской TSMC. Правда, последняя в первом квартале выручила $18,87 млрд, поэтому разрыв между первым и вторым местом более чем десятикратный.

К слову, если всё-таки вернуть в этот рейтинг контрактные подразделения Intel и Samsung, то выяснится, что первое выручило по итогам квартала $4,4 млрд, а второе ограничилось $3,38 млрд. В таком варианте сравнения второе место среди контрактных производителей достаётся Intel, хотя эта компания основную часть выручки на данном направлении буквально передаёт «сама себе». Если учесть, что контрактное подразделение Intel в первом квартале сработало с $2,5 млрд чистых убытков, выгодным подобный бизнес для материнской корпорации пока признать невозможно. Выручку контрактного подразделения Samsung можно определить лишь по косвенным данным — в целях данного сравнения предполагалось, что в первом квартале текущего года она не превысила $3,38 млрд, и основная часть этих средств получена от других подразделений Samsung Electronics.

Среди «чистокровных» контрактных производителей SMIC ранее не столь успешно конкурировала с UMC, но теперь обошла её по выручке, поскольку этот представитель тайваньской полупроводниковой отрасли в первом квартале получил не более $1,71 млрд. GlobalFoundries и вовсе сократила выручку на 16 % по итогам первого квартала до $1,549 млрд.

SMIC удалось поднять выручку по итогам первого квартала в годовом сравнении на 19,7 % до $1,75 млрд, но выросшие чуть ли не в два раза до $2,235 млрд капитальные затраты таят серьёзную угрозу для прибыльности бизнеса компании. Выпуск чипов по передовой для SMIC 7-нм технологии дорого ей даётся, а потому даже рост выручки на этом основании не всегда способен обеспечить адекватную финансовую отдачу. Тем более, что конкуренты в Китае стараются сбивать цены на свои услуги, пытаясь переманить часть стратегически важных для SMIC заказов на десятки миллионов долларов США в квартал.

На квартальном отчётном мероприятии на прошлой неделе руководство SMIC сделало ряд заявлений, которые заслуживают отдельного упоминания. В частности, этот контрактный производитель чипов выразил опасения по поводу способности обострившейся конкуренции на китайском рынке негативно влиять на уровень цен. Кроме того, руководство SMIC считает, что после 2025 года экспансия производства чипов в мире будет происходить более сдержанными темпами.

Источник изображения: SK hynix

Генеральный директор SMIC Чжао Хайцзюнь (Zhao Haijun) заявил, что конкуренты компании на внутреннем китайском рынке снижают цены на свои услуги, чтобы переманить некоторых постоянных клиентов. В такой ситуации сама SMIC может терять десятки миллионов долларов упущенной выручки, если её стратегические клиенты будут переходить к конкурентам. В ближайшее время, по прогнозам руководства SMIC, средняя цена реализации продукции компании из-за этого будет падать каждый квартал, пусть и незначительно. Сама SMIC в текущем году собирается удержать капитальные затраты на прошлогоднем уровне — $7,5 млрд.

По прогнозам главы SMIC, после 2025 года темпы строительства новых предприятий по производству чипов во всём мире снизятся, поскольку игроки рынка будут стараться обезопасить себя от появления излишка мощностей. В текущем квартале SMIC рассчитывает увеличить выручку последовательно на 5–7 %. Аналитики Bloomberg Intelligence ожидают, что выручка SMIC от выпуска передовых чипов для флагманских смартфонов Huawei и ускорителей вычислений удвоится, но чистую прибыль это увеличит на единицы процентов, поскольку подобная сфера деятельности подразумевает высокие издержки на оборудование и не столь высокий уровень выхода годной продукции.

Крупнейший контрактный производитель полупроводниковой продукции из Китая в лице компании Semiconductor Manufacturing International Corporation (SMIC) объявил о росте выручки на 19,7 % в первом квартале 2024 года по сравнению с результатом за первые три месяца прошлого года. Этому способствовало то, что глобальные клиенты SMIC в отчётном периоде испытывали необходимость в восполнении запасов чипов.

Источник изображения: SMIC

В заявлении SMIC сказано, что в период с января по март выручка компании составила $1,75 млрд, что выше прогноза аналитиков, ожидавших показатель на уровне $1,69 млрд. Финансовые результаты компании указывают на то, что мировая полупроводниковая промышленность продолжает демонстрировать признаки восстановления после спада, который наблюдался в период после пандемии коронавируса. Неаудированная прибыль SMIC за отчётный период сократилась до $71,79 млн (годом ранее $231,1 млн). Это ниже прогнозируемых аналитиками $80,49 млн. Капитальные затраты SMIC составили $2,2 млрд, что меньше $2,34 млрд, потраченных за первые три месяца 2023 года.

«В первом квартале 2024 года наши глобальные клиенты более охотно наращивали запасы», — говорится в заявлении SMIC. В компании также ожидают, что высокий спрос на полупроводниковую продукцию со стороны некоторых клиентов чипмейкера сохранится во втором квартале.

По данным Semiconductor Industry Association, в первом квартале 2024 года глобальные продажи чипов выросли на 15 % до $137,7 млрд по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом отмечается, что наиболее существенный рост (27,4 %) наблюдается в Китае.

Бум искусственного интеллекта стал одной из причин резкого роста спроса на высокопроизводительные чипы. Однако большая часть производственных мощностей SMIC предназначена для создания чипов по зрелым технологиям. Это означает, что основная часть продукции компании предназначена для использования в менее сложной электронике, такой как смартфоны среднего уровня. Поэтому SMIC не может в полной мере извлечь выгоду от реализации передовых чипов, как зарубежные конкуренты, такие как TSMC.

В сегменте производства чипов по зрелым технологиям также сохраняется высокий уровень конкуренции и компаниям приходится наращивать собственные мощности. По данным источника, суммарный объём производства полупроводниковой продукции в Китае в первом квартале вырос на 40 % до 98,1 млрд единиц относительно аналогичного периода годом ранее. На этом фоне некоторые страны выразили обеспокоенность тем, что Китай вкладывает значительные средства в производителей высокотехнологичной продукции, такой как полупроводники. Это может привести к появлению избыточных производственных мощностей, что повлечёт новую волну дешёвого экспорта.

Представленные на прошлой неделе смартфоны Huawei семейства Pura 70, по логике вещей, оснащались самыми современными процессорами HiSilicon собственной разработки, и для американских чиновников интрига заключалась в том, сохранила ли компания SMIC возможность выпускать 7-нм чипы в условиях санкций. Как утверждают сторонние эксперты, внутри новых смартфонов Huawei снова замечены 7-нм процессоры.

Источник изображения: Huawei Technologies

Напомним, что дебют семейства смартфонов Huawei Mate 60 в начале прошлой осени всполошил американских чиновников, поскольку сторонние эксперты установили, что они построены на основе 7-нм чипов HiSilicon Kirin 9000s, выпускаемых китайской компанией SMIC. Для властей США такая деятельность является нежелательной, поскольку они считают, что передовую по меркам китайской полупроводниковой промышленности технологию местный военно-промышленный комплекс может использовать в своих интересах.

По информации Bloomberg, специалисты TechInsights вскрыли один из смартфонов Huawei Pura 70, обнаружив внутри процессор HiSilicon Kirin 9010, обладающий признаками изготовления с использованием 7-нм технологии. К такому выводу эксперты приходят по итогам изучения внутренней структуры чипа с использованием микроскопа, поскольку иначе понять, по какой технологии он изготовлен, проблематично. Стало быть, SMIC имеет возможности расширять ассортимент выпускаемой 7-нм продукции, хотя власти США, Нидерландов и Японии всячески стремятся ограничить доступ этого контрактного производителя к передовому литографическому оборудованию. Специалисты TechInsights с высокой степенью уверенности говорят, что семейство смартфонов Pura 70 содержит процессоры Kirin 9010, изготовленные по 7-нм технологии в варианте N+2. Новые смартфоны Huawei пользуются в Китае высокой популярностью, первая партия была распродана буквально за пару дней.

В условиях многолетних усиливающихся санкций США китайская компания Huawei Technologies в сфере производства чипов традиционно полагалась на услуги SMIC, которая тоже пострадала от ограничений со стороны американских властей. Если верить осведомлённым источникам, снизить зависимость от импортного оборудования Huawei попытается за счёт разработки собственного в новом исследовательском центре в Шанхае.

Источник изображения: Huawei Technologies

По данным Nikkei Asian Review, китайский гигант намеревается потратить $1,66 млрд на строительство нового исследовательского центра в живописном районе Цинпу этого китайского мегаполиса. Строительство начнётся в этом году, и на обширной территории должно разместиться до 35 000 сотрудников. Для перемещения по территории кампуса будут использоваться электропоезда, как уточняет источник.

В идеале Huawei хотела бы разработать оборудование для производства чипов, которое снизило бы её зависимость от зарубежных поставщиков вроде нидерландской ASML и японских Canon и Nikon. Сейчас партнёр Huawei в лице SMIC способен выпускать для неё 7-нм процессоры, но данные американского расследования гласят, что пригодное для это оборудование было закуплено китайским контрактным производителем ещё до введения санкций, и бесконечно долго оно в условиях экспортных ограничений США работать не сможет. Стало быть, Huawei нужно озаботиться разработкой собственного литографического оборудования, которое в случае необходимости можно будет передать SMIC и другим подрядчикам.

Инициатива Huawei реализуется с присущей китайскому гиганту энергией. Специалисты с опытом сотрудничества с ведущими западными производителями чипов и оборудования привлекаются на работу в Huawei на зарплаты, вдвое превышающие средние по отрасли. Компания даже имеет возможность привлекать на работу специалистов, обладающих опытом взаимодействия с Intel, TSMC и ASML более 15 лет. Проблема заключается в том, как пояснил один из соискателей, что трёхлетний контракт с Huawei в этой сфере подразумевает почти круглосуточную работу без выходных, и мало кто из специалистов выдерживает подобный темп к концу срока.

Китайская компания SMIC специализируется на оказании услуг по контрактному производству чипов, в прошлом году она сократила совокупную выручку на 8,61 % до $6,3 млрд, а непосредственно контрактный бизнес принёс ей на 9,8 % меньше денег, чем годом ранее. Норма прибыли сократилась до 21,9 %, а чистая прибыль упала более чем на 60 %.

Источник изображения: SMIC

Непосредственно контрактные услуги принесли SMIC по итогам прошлого года $5,7 млрд, почти на 10 % меньше, чем годом ранее. Степень загрузки конвейера SMIC в среднем по итогам прошлого года составила 75 %, что говорит о сохранении высоких складских запасов готовой продукции и вялом спросе. Клиенты компании, как поясняет DigiTimes, в прошлом году были сосредоточены как раз на избавлении от складских излишков.

В текущий год SMIC смотрит с умеренным оптимизмом, рассчитывая на рост выручки в диапазоне от 4 до 6 %, который не будет ниже средних показателей по отрасли. Производитель продолжит расширять мощности, использующие кремниевые пластины типоразмера 300 мм, капитальные затраты планируется сохранить на уровне прошлого года ($8,1 млрд). Затоваривание и снижение спроса в полупроводниковой отрасли, по мнению представителей SMIC, носит краткосрочный характер, и в целом спрос на контрактные услуги по выпуску чипов должен расти.

Примечательно, что в прошлом году крупнейший клиент SMIC формировал 15 % всей выручки компании и требовал до 9,6 % всех затрат на закупку сырья, тогда как пятёрка крупнейших клиентов формировала 37,1 % всей выручки и требовала 32,5 % всех затрат на приобретение сырья и расходных материалов. Предполагается, что крупнейшим клиентом SMIC сейчас является компания Huawei Technologies, нуждающаяся в новых технологиях для выпуска процессоров, старающихся не уступать зарубежным аналогам. С точки зрения выручки, 15 процентов — это довольно сильная зависимость от одной компании, поэтому для SMIC такое сотрудничество таит определённые риски.

Стремления и успехи Китая в развитии собственной полупроводниковой промышленности огорчают правительство США, и оно попытается надавить на Пекин через союзников — Вашингтон просит их ввести дополнительные ограничения на обслуживание соответствующего оборудования.

Источник изображения: Applied Materials

«Мы обсуждаем с союзниками отказ от обслуживания ключевых компонентов», — заявил сегодня заместитель министра торговли по вопросам промышленности и безопасности Алан Эстевес (Alan Estevez). По его словам, США не планируют ограничивать поставки второстепенных компонентов, которые Китай может отремонтировать самостоятельно.

Американские чиновники были крайне удивлены, когда в 2023 году Huawei выпустила новый смартфон с 5G на базе 7-нм чипа китайского производства. Тем не менее, Huawei и её производственный партнёр Semiconductor Manufacturing International Corp. (SMIC) по-прежнему используют зарубежное оборудование от Applied Materials Inc. и ASML Holding NV. Официальный Вашингтон запретил Applied Materials и другим американским компаниям обслуживать оборудование на включённых в санкционные списки китайских предприятиях, однако Япония и Нидерланды не присоединились к этим ограничениям.

Замминистра торговли США по промышленности и безопасности Алан Эстевес (Alan Estevez) накануне давал показания в американском Конгрессе. На вопрос председателя Комитета по иностранным делам в Палате представителей Майкла Маккола (Michael McCaul), нарушил ли китайский полупроводниковый подрядчик SMIC правила экспортного контроля США, чиновник ответил: «Предположительно да».

Источник изображения: smics.com

«Мы предполагаем, что это была SMIC. Не имею возможности говорить о расследованиях, которые могут проводиться или не проводиться, но мы, безусловно, разделяем эти опасения, и, несомненно, таков ответ», — заявил Алан Эстевес. Он охарактеризовал производственный процесс SMIC как имеющий «низкий выход годной продукции», повторив тем самым сделанные ранее заявления представителей Минторга, которые поставили под сомнение способность Китая выпускать передовые чипы в большим масштабах и со стабильным значением производительности.

Эстевес возглавляет Бюро промышленности и безопасности при американском Минторге — это его ведомство отвечает за экспортный контроль в области полупроводников, который, как надеются в администрации президента США, сможет сдержать развитие Китая в этом направлении. Несмотря на это, минувшим летом Huawei представила смартфон Mate 60 Pro с китайским 7-нм процессором — устройство поступило в продажу в дни визита министра торговли США Джины Раймондо (Gina Raimondo) в Китай. Чип был произведён компанией SMIC с использованием технологий нидерландской ASML и американских Lam Research и Applied Materials. Оборудование этих компаний было завезено в Китай до вступления американских санкций в силу.

Сейчас администрация президента США рассматривает возможность ввести санкции в отношении других вероятных партнёров Huawei по производству полупроводников и некоторых фирм, которые могут закупить ограниченное к экспорту оборудование и продать его Huawei.

В прошлом году китайская Huawei Technologies начала поставки смартфонов семейства Mate 60 Pro, которые оснащались изготовленными SMIC по 7-нм технологии процессорами HiSilicon Kirin 9000S. Данное событие всколыхнуло западных оппонентов правящего китайского режима, заставив искать «узкие места» в системе экспортного контроля, и теперь некоторые источники утверждают, что SMIC для выпуска этих чипов использовала американское оборудование.

Источник изображения: Applied Materials

Калифорнийские компании Applied Materials и Lam Research выпустили оборудование, которое было использовано SMIC для производства 7-нм чипов в условиях санкций США, как утверждают опрошенные Bloomberg источники. Предполагается, что SMIC не смогла бы наладить выпуск 7-нм чипов без оборудования западного происхождения, и необходимые ей системы ASML она для этих целей получила на вторичном рынке. Оборудование американских компаний Applied Materials и Lam Research, как утверждают источники, SMIC получила до введения ограничений на его поставки в Китай в октябре 2022 года.

По сути, эти обстоятельства лишают Applied Materials и Lam Research потенциальных претензий со стороны регулирующих органов США, ведь упоминаемое оборудование было отправлено в Китай до введения нового этапа санкционных ограничений. Количество поставленного оборудования не создало условий, в которых SMIC или Huawei могут выпускать 7-нм чипы в массовых объёмах. Напомним, власти США недавно призвали своих внешнеполитических союзников консолидировать усилия по ограничению экспорта оборудования и технологий в Китай, но некоторые из стран уже начали противиться расширению санкций, поскольку это противоречит их экономическим интересам. С другой стороны, все подобные меры заставляют китайские компании активнее заниматься импортозамещением, и некоторые западные эксперты призывают ставить вопрос о том, когда оно будет достигнуто, не сомневаясь в самом факте успеха китайских специалистов и производителей.

Китайская компания SMIC остаётся крупнейшим национальным контрактным производителем чипов и входит в десятку мировых лидеров. Это обстоятельство в какой-то мере способствовало введению против SMIC санкций со стороны американских властей и их внешнеполитических союзников, но некоторые источники убеждены, что китайская компания продолжает развивать передовое устройство даже в таких сложных условиях.

Источник изображения: SMIC

Ссылаясь на заявления президента The Information Network Роберта Кастеллано (Robert Castellano), тайваньский ресурс DigiTimes сообщает о наличии у SMIC инвестиционной поддержки со стороны государственных фондов КНР, которая позволит компании расширить производство чипов с использованием кремниевых пластин типоразмера 300 мм и передовых по местным меркам техпроцессов. Предполагается, что SMIC сможет освоить не только 5-нм техпроцесс, но и некоторый аналог 3-нм. Напомним, что выпуск 7-нм продукции для Huawei компания SMIC наладила как минимум в середине прошлого года.

В период с 2021 по 2023 годы включительно, как уточняет источник, выручка SMIC последовательно росла, за редким исключением. В текущем квартале выручка компании также должна последовательно увеличиться на 2 %. По мнению представителя The Information Network, это указывает на способность SMIC противостоять воздействию санкций США и их союзников. Если в четвёртом квартале 2022 года SMIC получала в сфере обработки кремниевых пластин типоразмера 300 мм только 64,4 % выручки, то к четвёртому кварталу прошлого года доля выросла до 74,2 %. По всей видимости, это связано с концентрацией усилий на выпуске чипов по передовым для компании техпроцессам. Объёмы обработки кремниевых пластин в 200-мм эквиваленте за этот период выросли на 11,4 %. Правда, при этом степень загрузки конвейера оставалась ниже 80 %, что нельзя считать оптимальным с точки зрения затрат показателем.

Нередко упоминаемый низкий уровень выхода годной продукции, который у 7-нм техпроцесса SMIC не превышает 50 %, по мнению экспертов, не сможет представлять для компании серьёзную проблему в будущем. Во-первых, показатели качества неизбежно вырастут. Во-вторых, государственная поддержка поможет SMIC нивелировать влияние такого уровня брака на собственную прибыль. Huawei собирается заказывать SMIC выпуск 5-нм чипов для ускорителей вычислений Ascend 920 и мобильных процессоров Kirin 9100, поэтому спрос на её услуги в этой сфере будет только расти. В случае необходимости Huawei поддержит SMIC крупными авансовыми платежами.

Власти США продолжают планомерно «перекрывать кислород» главному китайскому производителю чипов Semiconductor Manufacturing International Corp (SMIC). Компания стала целью номер один для санкций США после выпуска передового 7-нм чипа для смартфонов серии Huawei Mate 60, ставшего символом технологической независимости Китая. В прошлом году Министерство торговли США приостановило действие экспортных лицензий десяткам американских поставщиков SMIC.

Источник изображения: SMIC

Приостановка действия лицензий Министерством торговли США показывает, что администрация Байдена приняла меры против SMIC на фоне растущего давления со стороны республиканцев с целью остановить поток американских технологий в компанию и снизить её способность производить сложные чипы.

«Это откровенное экономическое запугивание, которое неизбежно будет иметь неприятные последствия, — заявил представитель посольства Китая в Вашингтоне. — Мы призываем американскую сторону прекратить чрезмерно расширять концепцию национальной безопасности и злоупотреблять государственной властью для подавления китайских компаний».

Давление со стороны США неуклонно нарастало с августа 2023 года, после того, как находящийся под санкциями китайский телекоммуникационный гигант Huawei представил телефон Huawei Mate 60 Pro. Смартфон стал символом технологического возрождения Китая, несмотря на продолжающиеся попытки Вашингтона подорвать его возможности по выпуску передовых полупроводников. Его выпуск побудил администрацию США расследовать происхождение самого современного чипа HiSilicon Kirin 9000S, который когда-либо производил Китай. Эксперты утверждали, что SMIC South — единственная фабрика в Китае, способная производить этот 7-нанометровый чип для Mate 60 Pro.

По информации от инсайдеров, SMIC пользовалась оборудованием ASML в сочетании с инструментами других компаний, что вызвало в Вашингтоне вопросы об эффективности контроля за передовыми технологиями. В декабре агентство Reuters сообщило, что разработчик микросхем, частично принадлежащий SMIC, по-прежнему имеет доступ к современному американскому программному обеспечению для проектирования чипов.

США уже несколько лет ведут последовательную санкционную политику, направленную на лишение китайских полупроводниковых компаний, таких как SMIC и Huawei, доступа к передовым американским технологиям. В 2019 году Huawei была внесена администрацией США в список компаний, в отношении которых действуют торговые ограничения. SMIC оказалась в том же списке в 2020 году из-за предполагаемых связей с китайским военно-промышленным комплексом.

Несмотря на ограничения, поставки определённых товаров в Huawei и SMIC всё же продолжались, пока в октябре 2022 года не были обнародованы новые правила, которые фактически полностью запретили американским поставщикам отправлять полупроводниковые инструменты и материалы на передовые китайские заводы по производству микросхем.

По мнению экспертов, если цепочка поставок в SMIC из США окончательно прервётся, это потенциально может привести к остановке производства на 3–9 месяцев в зависимости от сформированных складских запасов. Безусловно, у компании пока остаётся возможность получать большинство необходимых компонентов для производства полупроводников у китайских, тайваньских, японских и корейских поставщиков, но это потребует времени, ресурсов и тщательного тестирования новых партнёров.

Представители Республиканской партии США полагают, что принимаемых правительством мер по ограничению доступа китайских компаний к американским полупроводниковым технологиям недостаточно. Руководитель комитета по иностранным делам Майкл МакКол (Michael McCaul) считает, что Министерству торговли следовало действовать раньше: «Это была халатная работа со стороны [министерства] и она ставит под сомнение его способность выполнять свою миссию по обеспечению национальной безопасности».

Крупнейший в Китае контрактный производитель полупроводников Semiconductor Manufacturing International Corp (SMIC) во вторник сообщил о падении прибыли в четвёртом квартале на 55 %. Компания объяснила такой разочаровывающий результат общемировым спадом спроса и жёсткой конкуренцией в отрасли. Неаудированная прибыль составила $174,68 млн по сравнению с $385,53 млн за третий квартал и не достигла консенсус-прогноза аналитиков в $277 млн.

Источник изображения: SMIC

Выручка за квартал выросла на 3,5 % до $1,68 млрд, что немного выше оценки аналитиков в $1,66 млрд. По данным SMIC, годовая выручка составила $6,32 млрд по сравнению с $7,27 млрд в 2022 году. Чистая прибыль упала до $902,5 млн в 2023 году с $1,82 млрд в предыдущем году.

В 2023 году капитальные затраты составили $7,47 млрд, что на 17,6 % больше, чем $6,35 млрд в 2022 году. В этом году планируется сохранить капитальные затраты на уровне 2023 года. При этом SMIC ожидает снижения валовой прибыли в первом квартале этого года до 9-11 % по сравнению с 16,4 % в четвёртом квартале 2023 года.

SMIC оказалась в центре внимания международного сообщества в прошлом году, когда, по мнению экспертов, компания помогла Huawei в производстве одного из самых передовых чипов, когда-либо производившихся в Китае. Речь о 7-нм процессоре Kirin 9000S, который используется во флагманских смартфонах серии Huawei Mate 60, выпущенной в августе прошлого года.

В последние годы полупроводниковая промышленность испытывала трудности после того, как вызванная пандемией нехватка чипов перешла в избыток из-за замедления экономики и снижения спроса. Эксперты полагают, что отрасль может восстановиться в следующем году благодаря увеличению спроса на продукты, в которых используются полупроводники, такие как смартфоны и другая бытовая электроника.

Анонс смартфонов Huawei Mate 60 в прошлом году заставил весь мир понять, что китайская полупроводниковая промышленность способна выпускать 7-нм чипы даже в условиях технологических и торговых санкций со стороны США и их союзников. Если верить слухам, 5-нм чипы для Huawei в исполнении китайской компании SMIC могут быть получены уже в этом году.

Источник изображения: SMIC

Как сообщает Financial Times со ссылкой на собственные осведомлённые источники, SMIC буквально «соберёт в кучу» имеющееся передовое оборудование для выпуска чипов на предприятии в Шанхае, чтобы наладить выпуск 5-нм компонентов для смартфонов Huawei и ускорителей вычислений этой же марки. В последнем случае, как предполагается, речь идёт об ускорителях вычислений Ascend 920, которые могут быть использованы для развития систем искусственного интеллекта китайскими разработчиками. Чипы этой серии SMIC тоже рассчитывает выпускать по передовой 5-нм технологии.

Источники поясняют, что заказчикам SMIC новейшие 7-нм и 5-нм чипы обходятся дороже на 40–50 % по сравнению с сопоставимой по параметрам продукцией тайваньской TSMC, но с учётом санкций против Китая мечтать о лучших условиях покупок довольно сложно. Напомним, что по 7-нм технологии SMIC выпускает для Huawei мобильные процессоры семейства HiSilicon Kirin 9000S и ускорители вычислений Ascend 910B. По неофициальным данным, уровень выхода годной продукции SMIC в рамках 7-нм и 5-нм технологии уступает показателям TSMC более чем в три раза. Это во многом обуславливает и высокую себестоимость, и ограниченные объёмы выпуска такой продукции.

И всё же, уверенное освоение китайскими производителями современных литографических технологий имеет стратегически важное значение для КНР, поэтому вопросы экономической целесообразности здесь уходят на второй план.

Довольно плотная с точки зрения публикации квартальных отчётов западными техногигантами пятница ещё не ставит точку в череде выхода финансовой статистики, поскольку на следующей неделе будут отчитываться крупные азиатские эмитенты типа Alibaba, SoftBank и SMIC. Во многом опубликованные ими отчёты будут определять дальнейшую динамику фондового рынка в целом.

Источник изображения: SMIC

Инвесторы, по мнению Bloomberg, в отчётности гиганта интернет-торговли Alibaba будут искать сигналы, указывающие на возможность восстановления спроса в китайской рознице после кризиса, вызванного пандемией. Кроме того, китайская корпорация переживает реструктуризацию, которая также способна влиять на её финансовые результаты. Облачный бизнес Alibaba Cloud станет объектом пристального внимания тех инвесторов, которые делают ставку на развитие систем искусственного интеллекта. Если в сегменте интернет-торговли выручка Alibaba должна вырасти на 5,5 %, то логистический бизнес Cainiao должен прибавить все 55 %, по мнению аналитиков.

Японская корпорация SoftBank, как ожидается, должна вернуться к прибыльности после четырёх последовательных убыточных кварталов. По мнению аналитиков Citi, инвестиционный портфель SoftBank составлен таким образом, что входящие в него публичные компании к концу прошлого квартала должны были преимущественно избавиться от убытков. Появлению у SoftBank прибыли должна была способствовать и сделка по продаже акций T-Mobile US.

От крупнейшего в Китае контрактного производителя чипов SMIC аналитики ожидают снижения операционной прибыли на 80 %, причём подобная динамика наблюдается уже пятый квартал подряд. Слабость рынка смартфонов и потребительской электроники бьёт по доходам компании, а усугубляют ситуацию западные санкции. Инвесторы будут внимательно следить за данными о капитальных затратах SMIC в текущем году и ценовой стратегией, поскольку ранее уже обсуждались слухи о намерениях китайского производителя приступить к привлечению клиентов из-за пределов Китая за счёт гибкой ценовой политики.

Вводимые американскими властями санкции в отношении китайских компаний не столь однородны по своему содержанию, а потому одни и те же фигуранты в различных списках «провинившихся» могут упоминаться несколько раз. В частности, лишь недавно власти США заявили, что китайские YMTC и SMIC причастны к обслуживанию китайского оборонного заказа, а потому будут подвергаться дополнительным санкционным ограничениям.

Источник изображения: YMTC

В очередной «чёрный список», по словам Bloomberg, попали не только крупнейший в Китае производитель твердотельной памяти YMTC и крупнейший контрактный производитель чипов SMIC, но и производитель оборудования для производства чипов Advanced Micro-Fabrication Equipment, а также «старожил» в лице телекоммуникационного гиганта Huawei Technologies. В список попали также разработчик ПО для распознавания лиц Megvii, инвестиционный холдинг IDG Capital и энергетическая компания China Three Gorges Corp. Не удалось избежать подобной участи и разработчику лидаров Hesai Group, чьей продукцией пользуются компании Didi Global, Pony.ai и американская корпорация General Motors. В частности, эти китайские компоненты можно найти в бортовых системах беспилотных такси Cruise, эксплуатация которых в США пока приостановлена после октябрьского ДТП с наездом на пешехода.

Всем перечисленным компаниям теперь не удастся претендовать на заключение оборонных заказов с американскими силовыми ведомствами. Кроме того, как в случае с Huawei и SMIC, они не смогут получить доступ к определённым категориям продукции американского происхождения, которую могли бы использовать в своей деятельности. Производитель лидаров Hesai отрицает свою причастность к поставкам продукции для нужд китайской армии, но утверждает, что ограничения со стороны США на его бизнесе особо не скажутся.